2016-05-16 富二 富國基金微理財(cái)

今天中午富二在和小伙伴一起吃飯的時(shí)候閑聊，作為一名“資深”的金融從業(yè)者，富二和小伙伴們的聊天內(nèi)容當(dāng)然逃不過宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)態(tài)勢、股票行情、基金產(chǎn)品、期貨期權(quán)……什么？客官你真信？哈哈哈，那你真是富二的忠實(shí)粉絲呢~

言歸正傳，其實(shí)我們在聊的是該如何區(qū)分“小白”投資者和“資深”投資者！于是小伙伴們紛紛建言獻(xiàn)策，展開了異常激烈的辯論！最終，大家決定用專業(yè)名詞測試一下投資經(jīng)驗(yàn)程度。

小伙伴們自然推舉了富二和一位實(shí)習(xí)生小鮮肉作為“資深”和“小白”的代表，分別甩出了“夏普比率”、“存款準(zhǔn)備金率”、“外匯占款”等一系列名詞。富二當(dāng)時(shí)心里也是發(fā)毛的，心里暗暗擔(dān)心萬一答不上來還比不上我們的小鮮肉該怎么辦！富二的形象豈不是蕩然無存？富二今后還怎么在基金界混下去啊啊啊啊啊！！！不過，還好富二平時(shí)閱讀廣泛又好學(xué)，這些問題都不在話下一一擊破！說的小伙伴們紛紛對富二投以贊賞的目光。

好啦！富二當(dāng)時(shí)心想，決不能讓富二家的客官們在遇到這種PK下丟臉！于是，富二默默的為大家整理好了這些新聞中常見的名詞給大家補(bǔ)補(bǔ)課，從此讓財(cái)經(jīng)新聞不在是路人！

夏普比率

富二第一次知道這個(gè)詞是在上《投資學(xué)》這門課上，富二現(xiàn)在還記得當(dāng)時(shí)考試的時(shí)候最后一道計(jì)算題就是用這個(gè)公式的呢~ 好啦！上干貨！

夏普比率又被稱為夏普指數(shù)，是基金績效評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)化指標(biāo)。核心思想就是：投資者在建立有風(fēng)險(xiǎn)的投資組合時(shí)，至少應(yīng)該要求投資回報(bào)達(dá)到或超過無風(fēng)險(xiǎn)投資的回報(bào)。

我們可以把國債收益率作為無風(fēng)險(xiǎn)投資的標(biāo)的，夏普比率代表投資人每多承擔(dān)一分風(fēng)險(xiǎn)，可以拿到幾分報(bào)酬；若為正值，代表報(bào)酬率高于波動風(fēng)險(xiǎn)；若為負(fù)值，代表操作風(fēng)險(xiǎn)高于報(bào)酬率。

這樣一來，每個(gè)投資組合都可以計(jì)算Sharpe Ratio，即投資回報(bào)與多冒風(fēng)險(xiǎn)的比例。

一句話總結(jié)：夏普比率越高越好。

alpha和beta策略

阿爾法策略與貝塔策略是兩類基于不同的出發(fā)點(diǎn)和側(cè)重點(diǎn)來獲取超越大盤表現(xiàn)的投資策略。一言以蔽之，基金投資的阿爾法策略就是選擇那些善于自下而上發(fā)掘個(gè)股、輕選時(shí)重選股型基金經(jīng)理所管理的基金，而貝塔策略則是依靠那些長于自上而下宏觀判斷、輕選股重選時(shí)型基金經(jīng)理所管理的基金。

alpha=0, 表明收益和無風(fēng)險(xiǎn)收益相同；alpha>0,表明超額收益，alpha<0, 收益比無風(fēng)險(xiǎn)收益低。追求最大alpha 就是所謂的最求最大超額收益。Beta策略就是Beta + 擇時(shí)的策略。Beta代表對應(yīng)資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，衡量某個(gè)投資和全市場(或者選定的參照指標(biāo))的比例，beta=1，完全相關(guān)；beta>1，投資組合的波動比大盤劇烈；beta<1，投資組合的波動小于大盤。

一句話總結(jié)：alpha越大越好，beta不一定。

好啦~說了這么多不知道各位客官消化了沒有呢？如果沒記住的話多看幾遍喲~富二這次分享的可都是干貨！以后再有人說你是“小白”的時(shí)候，記得給他講講這些，相信你在他心目中的形象會大有不同哦~